下半年投資將繼續回升，對厚壁鋼管需求形成拉動(dòng)作用。投資需求中，商品房銷(xiāo)售處于高景氣階段，新開(kāi)工保持較高增速，房地產(chǎn)投資短期仍有韌性。專(zhuān)項債力爭在10月底前全部發(fā)行，8、9月份是發(fā)行高峰，資金支持下，基建投資預計維持復蘇態(tài)勢。制造業(yè)投資受益于需求進(jìn)一步恢復和企業(yè)盈利的好轉，將繼續穩步回升。
后期國內需求端繼續回暖，對于生產(chǎn)端會(huì )形成正向反饋，經(jīng)濟弱復蘇，三季度增速穩中上行，四季度有望接近或達到疫情前的增長(cháng)水平。目前建筑業(yè)新訂單指數保持在擴張區間，隨著(zhù)旺季到來(lái)，工程建設將再次加快，建筑業(yè)用鋼需求也會(huì )再次釋放。制造業(yè)厚壁鋼管需求有望保持恢復性增長(cháng)。
成本上漲對價(jià)格形成推動(dòng)作用。鐵礦石價(jià)格從三月份80美元到近期125美元以上，40多美元的漲幅使鋼廠(chǎng)的成本提高了400元左右。三項主要原料3月底以來(lái)的價(jià)格上漲，使得鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本提高了550-600元。與厚壁鋼管價(jià)格反彈幅度基本相當，部分品種漲幅低于成本漲幅，鋼廠(chǎng)利潤擠壓嚴重。不過(guò)，鐵礦石港口庫存已經(jīng)從之前的連續的下降變?yōu)橹饾u增長(cháng)，六七月份都是超1億噸的進(jìn)口量，后期總體的供給還是偏寬松的，價(jià)格繼續往上沖的動(dòng)力不足。
另外，就是凈出口的消失，下半年每月國內凈增300萬(wàn)噸左右鋼供給。出口方面，今年8月我國出口鋼材367.8萬(wàn)噸，較上月減少49.8萬(wàn)噸，同比下降26.6%；1-8月我國累計出口厚壁鋼管3655.7萬(wàn)噸，同比下降18.6%；進(jìn)口方面，8月我國進(jìn)口鋼材224.0噸，較上月減少36.6萬(wàn)噸，同比增長(cháng)131.0%；1-8月我國累計進(jìn)口厚壁鋼管1218.9萬(wàn)噸，同比增長(cháng)59.6%。而6月和7月鋼坯進(jìn)口量分別為248萬(wàn)噸和261萬(wàn)噸，這兩月已經(jīng)變?yōu)殇撹F凈進(jìn)口，增加了國內資源壓力。
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